Fransk- Belgisk storbank i kris

Den har veckan har blickarna riktats mot en Fransk-Belgisk bank som heter Dexia.

Årsredovisningen som beskriver år 2010, länk visar på stort eget självförtroende.

Det egna kapitalet är 19,2 miljarder Euro eller vid årsskiftet 2010/2011 13,1%. Ett halvt år senare var kapitalet 11,3% enligt bankens egna uppgifter.

Om man närmare analyserar vad tillgångarna består av så har banken statsobligationer utgivna av bland annat följande länder:

Grekland 4,266 miljarder Euro

Irland 0,326 miljarder Euro

Italien 13,502 miljarder Euro

Portugal 2,162

Spanien 1,702

Totalt för dessa länder: 21,958 miljarder Euro.

BankenDen har veckan har blickarna riktats mot en Fransk-Belgisk bank som heter Dexia.

Årsredovisningen som beskriver år 2010, länk visar på stort eget självförtroende.

Det egna kapitalet är 19,2 miljarder Euro. Det egna kapitalet är 13,1%

Banken har tillgångar i form av statspapper som motsvarar mer än det hela egna kaptalet. Inte underligt att andra banker inte vill låna ut pengar till Dexia över natten. Samtidigt var Dexia en av de banker som hade mycket stor exponering mot den amerikanska sub-prime marknaden. Så det är inte mer än tre år sedan banken var tvungen att räddas senast.

Banken har också en högrisk profil. Man lånar in pengar kort och lånar ut på lång sikt. Det är raka motsatsen till vad man brukar tala om som en sund bankfilosofi.

Verksamheten i banken är till närmare 60% inriktad på offentlig finansiering, stater, kommuner och regioner. Just nu är tilltron till det offentliga lägre än till den privata marknaden. Trots krisen i Grekland har banken gjort mycket små nedskrivningar, drygt € 300 M av värdena i portföljen på 4,2 miljarder. Inte undra på att man undrar, länk.

Dexia klarade EUs stresstester. Det man kan undra över är vad man egentligen testade. Det finns till och med risk för att man börjar ifrågasätta tilsynsmyndigheterna. Då är EU verkligt illa ute.

Stöd en grek

I dag demonstrerar grekerna mot kraven på nedskärningar, länk, länk, länk, länk.

Sent på eftermiddagen nåddes bloggen av ett mail från vännen Lars.

Texten var kort och kärnfull:

"Stöd en grek - bli fadder idag!

Hjälp Kostas, Dimitrios och Georgiosodupulopululosos att få det fortsatt bra hemma i Grekland,
de riskerar nämligen hemskheter i sitt hemland som t.ex.
- betala skatt

- behöva gå till jobbet varje dag
- jobba längre om dagarna än 09-15

- inte få sina 14 månadslöner om året
- inte få gå i pension vid 50 år ålder med 96 % av lönen

Ge din gåva redan idag.

SMS Souvlaki till 72 500
Sms:et kostar 16 000 kr + ev operatörsavgifter."

Dags för slutspelet kring den Grekiska skuldkrisen

Om det hade varit fotboll eller ishockey hade vi talat om slutspel, länk, länk, länk. Nu gäller det Euron och skuldkrisen i Grekland. Då blir det svårare att veta vilket begrepp man ska använda sig av.

Allt talar för att Grekland inom 2-3 veckor inställer betalningarna. I och för sig inget oväntat. Grekiska statspapper kommer då omedelbart att förlora stort i värde omedelbart. Värdet på dem kommer att minska med minst 30% och sannolikt mellan 40-50%.

Nästa effekt är hur kommer andra finansaktörer att betrakta franska och tyska banker som är hårdexponerade mot Grekiska statspapper.

-Kommer marknaden att våga handla med dem?

-Om ja, då blir det "bara turbulent" under en period.

-Om nej, då krävs det insatser. Den franska riksbanken och Bundesbank kommer att tvingas hålla dessa banker och sannolika andra med likviditet. Då fungerar systemet i alla fall.

I nästa steg av en räddningsaktion krävs det att kapitalet återställs i enlighet med Basel deklarationen. Vem är villig att satsa pengar i dessa banker?

-Kanske kinesiska intressen och/eller arabiska.

Bloggen tror inte att riksbankerna i Frankrike och Tyskland vågar chansa. Man kommer att förse sina bankerna med likviditet så att vi aldrig får veta om andra finansaktörer tar risk på dessa banker. I vart fall får vi aldrig veta de något om de fulla konsekvenserna. Sannolikt vågar ingen utforska detta.

En annan obehaglig fråga är: lyckas man isolera misstron.

Om man lyckas med det, blir det "bara" en betydande kris.

Om man inte lyckas med det: skapas kaos.

Att Grekland kommer att får lämna eller lämnar Euron är väl närmast en självklarhet. I vart fall en lågoddsare. Frågan är i stället vilka fler länder tvingas göra det?

Just nu ser vi den mentala uppladdningen från Greklands sida. Man prövar att lägga skulden på andra för att skapa en konflikt som inte går att lösa. Inte klokt, men det är den väg man verkar valt.